Ako som vysvetlil rozdiel v rôznych prístupoch k investovaniu tu http://akosporit.sk/uvod/prechod-od-investovania-ku-investovaniu-dovidend/
Nás ako investorov zameraných na dividendy obdobia kríz a prepadov na burze tešia. Znamená to zľavy na prikúpenie ďalších akcií firiem s vysokou dividendou. Samozrejme tento pohľad nie je čiernobiely a neustále treba dávať pozor či aktuálna kríza, pád trhu nemôže ovplyvniť firmu natoľko že prestane vyplácať dividendy, alebo dokonca skrachuje.
Väčšina zakolísaní trhu je však dočasná a za pár týždňov/mesiacov sa skončí.
Spustenie takýchto výpredajov akcií začína zväčša keď veľký investori cítia že môžu nastať neisté ekonomické podmienky a ich projektom sa tak nože zvýšiť dĺžka návratnosti.
Tieto počiatočné kroky obozretnosti vykonané na lokálnom trhu/burze potom interpretujú menší investori ako znak niečoho zlého a začnú predávať akcie aj na trhoch ktoré by priamo nemuseli byť ovplyvnené týmto lokálnym spúšťačom.
Výpredaj je v podstate panika a málokedy odpovedá reálnym hrozbám. Burza padá a stále sa pridávajú ďalší a ďalší ľudia, ktorí chcú stihnúť predať za vyššiu cenu ako nakúpili a tým si zabezpečiť aspoň nejaký zisk na danom obchode.
Pre traderov je to pomerne legitímny prístup ale spustia ním slučku ktorá vytvára paniku.
Pre dlhodobých investorov naopak nie je také dôležité uzavrieť obchod v pluse do týždňov pripadne mesiacov. Títo investori vkľude vedia počkať kým panika prehrmí a cena akcií sa dostane na pôvodnú úroveň. Tento pokles naopak vyžijú na prikúpenie akcií firiem ktorým veria.
Uvediem imaginárny príklad
Akcia firmy stála 100$. Firma vyplácala ročnú dividendu vo výške 4$.
Firma je finančne zdravá a zaoberá sa predajom potravinových výrobkov v USA.
Na Čínskom trhu 5 veľkých firiem pozastaví výstavbu fabrík.
Táto neistota na čínskom trhu sa premietne globálne na americkú burzu a akcie našej finančne zdravej firmy ktorú nijako neovplyvňujú fabriky v číne výrazne padnú na úroveň 75$.
My si však povieme že firme sa darí má podchytenú konkurenciu aj nové produkty a akcie prikúpime.
Takto sme získali 5$ ročnú dividendu nie za cenu 100$ ale za cenu 75$, čo v premietnutí na úroky znamená že pôvodne by nám firma výplácala dividendu vo vyske 4%, no keďže sme nakúpili vzľave vypláca nám dividendu vo výške 6,7% čo je slušný nárast návratnosti našej investície.
V číne sa po nejakom čase ukáže že namiesto pôvodných 5 firiem postavia iné 3 firmy väčšie fabriky. Trhy sa spamätajú a sú späť na svojich pôvodných cenách pred “panikou”.
Dlhodobý horizont investovania
V histórií existuje veľa príkladov takýchto poklesov trhu a na každom z nich vidno že trh ako celok sa vždy spamätal. Ako som už vyššie spomínal niektoré firmy naozaj skrachujú a preto treba byť pri ich výbere obozretný a nenakupovať niečo len preto že to padá.
Práve v obdobiach poklesu je užitočné využiť prístup stratégie „dollar cost averaging“. Ako správny investor nebudeme čakať kým trh spadne na najnižšiu hodnotu, lebo by sme ju nemuseli trafiť a trh by nám utiekol v rýchlom raste. Lepšie je postupne ako cena akcie klesá, prikupovať v pravidelných intervaloch (samozrejme len za predpokladu, že firma je zdravá a neskrachuje). Takto sa vyhneme emotívnemu čakaniu na najnižšiu cenu a investíciu časovo rozložíme. Každý ďalší nákup je výhodnejší. Samozrejme naplno je možné túto stratégiu využiť keď investujeme väčšie čiastky a poplatky nám z častých nákupov veľa neukrajujú. Ak však máme kapitál na investovanie menší, snažíme sa obchod rozdeliť aspoň na dva či tri nákupy ak máme predpoklad poklesu ceny akcie.
Na záver by som ešte odkázal na iný článok, kde v grafe pekne vidno ako sa finančný trh vždy spamätal: http://akosporit.sk/preco-je-buy-and-hold-kupit-a-drzat-najlepsia-investicna-strategia/