Úplnou náhodou som sa dostal ku spoločnosti Medical Properties Trust, Inc. (MPW). Zaujal ma hlavne jej dividendový výnos vo výške okolo 7,5%.
Firma sa zaoberá prenájmom a nakupovaním a výstavbou budov na zdravotnícke účely. Jej zmluvy na prenájom sú zväčša dlhodobého charakteru.
Tu si môžete pozrieť jej historický vývoj https://www.google.com/finance?q=NYSE%3AMPW&ei=JB5JWKDsEIPfsgHfvpoo.
Zo stránky http://www.gurufocus.com/dividend/MPW, som si zistil že payout-ratio je na úrovni 90%, čo je pre firmu prenajímajúcu nehnuteľnosti bežné.
Taktiež tu je možné vidieť ako rýchlo rastie výška vyplácanej dividendy spätne za rôzne časové obdobia.
Dividend Growth Rate
| 1 Year | 3 Year | 5 Year | 10 Year |
|---|---|---|---|
| 3.40% | 3.20% | 1.80% | 2.40% |
Síce to nie sú vysoké čísla, ale pokrývajú zhruba dopad inflácie, tým pádom Vám dividenda postupom času kvôli inflácii neklesne ale zase ani nestúpne. Pri 7,5% výnose to však nie je až taký problém. Vysokú dividendu máte už po prvom nákupe a nemusíte čakať kým sa sa zvýši aspoň nad 3% ako pri iných firmách.
Bol som ochotný akceptovať tento nízky rast dividendy, zároveň aj nízky rast ceny samotnej akcie vrámci diverzifikácie môjho portfólia. S pohľadom do budúcna som investoval do Airbusu (AIR) keď vyplácal dividendy vo výške okolo 2,5% avšak jej medziročné zvyšovanie je v úrovni 13%. V pripade Airbusu si musím na vyššie dividendy počkať avšak akcie vykážu vyšší rast, v prípade MPW, budem mať vyššiu dividendu hneď avšak celkový rast je chabý.
Takýmto kombinovaním rôznych titulov je možné dosiahnuť vyvážené portfólio a neriskovať všetky peniaze iba na jednu stratégiu.
Pre MPW som sa rozhodol aj kvôli tomu, že nemocničný realitný trh sa mi zdá zaujímavý. Súkromné kliniky a ošetrovne expandujú a neustále potrebujú nové priestory. Ľudia chorí byť neprestanú, takže zdravotnícky biznis ma zabezpečený príjem. Taktiež ľudia čím ďalej viac preventívne vyhľadávajú pomoc so svojím zdravím.
MPW taktiež expandovalo do viacerých európskych štátov, čim diverzifikovalo svoje portfólio.
Akcie firiem zaoberajúce sa zdravotníctvom v tej či inej forme narástli po reforme ktorú pretlačil Obama (zdravotná starostlivosť mala byť dostupná pre omnoho viacej ľudí). Po zvolení Trumpa, ktorý ju však kritizoval prišiel pokles. Myslím že Trump zo svojich ostrých vyhlásení uberie, tak ako každý politik a Obama Care sa nezruší úplne. Tak či tak ľudia budú potrebovať nemocnice a kliniky, takže v dlhodobejšom horizonte sa tejto investície nebojím.
Pokles vďaka zvoleniu Trumpa skôr vnímam ako príležitosť nakúpiť akcie za dobrú cenu, pri vysokej dividende.
Celkom zaujimavy titul a paci sa mi ako si nim diverzifikujes portfolio. Preco si ale vybral prave tento titul a nie iny? Konkurencia v tomto sektore je velka, tituly ako OHI, HCP a HCN su ovela vacsie firmy s rovnakym zameranim a tiez maju vyssie dividendy.
Ako tak spätne pozerám, teraz neviem odkiaľ som čerpal informácie o výške payout ratio. V článku píšem o 90%, ale podľa štatistík mali v 2016 payout ratio vo výške 106%.
Všetky 4 tituly, vrátane MPW majú pomerne vysoké payout ratio. Je vyššie ako 100% a v niektorých rokoch veľmi výrazne.
OHI: https://www.gurufocus.com/dividend/OHI
HCP: https://www.gurufocus.com/dividend/HCP
HCN: https://www.gurufocus.com/dividend/HCN
MPW: https://www.gurufocus.com/dividend/MPW
V prípade MPW som sa nechal zlákať výškou dividendy.
Taktiež však vlastním titul NHI (national health investors) https://www.gurufocus.com/dividend/NHI
Jeho payout ratio osciluje mierne okolo 100%, čo je pri real estate fonde akceptovateľné.
Má však nižšiu absolútnu výšku dividend. Mohol by to však komenzovať vyšším medziročným zvyšovaním dividend.
V podstate ti ďakujem, že si ma upozornil na tento titul a budem sledovať ako sa vyvynie situácia okolo neho a hlavne payout ratio. Možno ho začiatkom roku 2018 odpredám.
Ahoj, tu vidno ze payout bol 90% ako si pisal v clanku http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=MPW
Viamenej ma len zaujimal dovod preco prave tento titul a nie iny z vyssie spominanych, aj ked tam az tak velke rozdiely nie su. Citam aj ine fora a vela ludi investuje prave do OHI.